「バフェットの法則」の目次(第二版の目次なので下記の最新版とは異なる。)
はじめに
第一章 世界最高の投資家
1 初期の投資経験
2 バフェットのパートナーシップ
3 バフェットの人柄と経営哲学
4 現在のバフェット
第二章 バフェットの教育
1 ベンジャミン・グレアム グレアムの「安全余裕率」
2 フィリップ・フィッシャー
3 ジョン・バー・ウィリアムズ
4 チャールズ・マンガー
5 異なる理論の融合
第三章 本業は保険 初期のバークシャー・ハサウェイ
1 保険ビジネス GEICO/ゼネラル・リ/バークシャー・ハサウェイ再保険グループ
第四章 企業を買う
1 様々な企業の集合体
2 マクレーン社
3 パンパード・シェフ社
4 株式への投資 コカ・コーラ社/ジレット社/ワシントン・ポスト社/ウェルズ・ファーゴ社
第五章 投資の指針 事業に関する原則
1 簡明で理解しやすい事業 コカ・コーラ社/ジレット社/【ケーススタディ】ベンジャミン・ムーア社/ウェルズ・ファーゴ社
第六章 投資の指針 経営に関する原則
1 合理性 【ケーススタディ】ショー・インダストリー社/【ケーススタディ】フルーツ・オブ・ザ・ルーム社/アメリカン・エキスプレス社/ワシントン・ポスト社/パンパード・シェフ社
2 率直さ コカ・コーラ社
3 横並びの強制力 コカ・コーラ社/ワシントン・ポスト社
4 経営者の倫理と合理性 貪欲なCEOと横並びの強制力/ストックオプション/不公正な会計処理と疑わしい財務の問題/取締役の怠慢とコーポレートガバナンス
5 経営者に評点をつけることは可能か
第七章 投資の指針 財務に関する原則
1 株主資本利益率 コカ・コーラ社/ワシントン・ポスト社
2 オーナー収益 コカ・コーラ社
3 売上高利益率 パンパード・シェフ社/コカ・コーラ社/ワシントン・ポスト社
4 一ドルあたりの条件 コカ・コーラ社/ジレット社
第八章 投資の指針 価値に関する原則
1 企業の価値を算定する コカ・コーラ社/ジレット社/ワシントン・ポスト社/ウェルズ・ファーゴ社
2 魅力的な価格で買う 【ケーススタディ】ラーソン・ジュール社/コカ・コーラ社/ジレット社/ワシントン・ポスト社/パンパード・シェフ社/【ケーススタディ】フルーツ・オブ・ザ・ルーム社
3 投資の指針-まとめ
第九章 確定利付証券への投資
1 債権 ワシントン電力債/RJRナビスコ債/レベル3コミュニケーションズ社/クエスト社/アマゾン・ドット・コム
2 さや取り
3 転換権付優先株(転換優先株) ミッド・アメリカン社
第十章 ポートフォリオ・マネジメント
1 二つの選択肢
2 フォーカス投資 「優れた企業を見つけ出す」/「少ないほど、よい」/「利益を上げる可能性の高いものに大きく賭ける」/「忍耐強く」/「価格の変化でパニックに陥らない」
3 バフッェトとモダン・ポートフォリオ理論 リスクについてのバフェットの見解/分散についてのバフェットの見解/効率的市場論についてのバフェットの見解
4 バフェット村のスーパー投資家たち チャーリー・マンガー/ビル・ルーアン/ルー・シンプソン
5 ポートフォリオに変化をくわえる 買いの判断-わかりやすいガイドライン/売りの判断-急いで売らないほうがよい二つの理由
6 フォーカス投資の課題 「成功の課題」
第十一章 投資の心理
1 真の投資家の気質 真の投資家は冷静である/真の投資家は忍耐強い/真の投資家は合理的である
2 ミスター・マーケットの登場 ミスター・マーケットとチャーリー・マンガー
3 行動ファイナンス 自信過剰/過剰反応のバイアス/損失回避/心理会計/リスク許容度
4 フォーカス投資の心理学
第十二章 非論理的な人間
1 バフェット流投資法 第一歩-株式市場から離れる/第二歩-経済一般について悩まない/第三歩-買うのは企業、株ではない/第四歩-事業の集合体としてのポートフォリオを運用する/バフェットの本質
あとがき
12の原則
【1】事業について
・事業は簡単に理解しやすいものか？
・安定的、継続的に、事業実績を残しているか？
・長期的な明るい展望が存在するか？
【2】経営について
・経営は合理的に行われているか？
・株主に対して率直な経営者であるか？
・組織に根ざす弊害に、負けていない経営者か？
【3】財務について
・自己資本利益率はどうなっているか？
・オーナー収益はどうなっているか？
・売上高利益率はどうなっているか？
・留保資産が1ドル上がれば、企業の市場価格も1ドル以上、上がっているか？
