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決算短信「ドトール日レスホールディングス」

ドトール日レスホールディングスの決算短信を読みました。

決算短信
http://www.dnh.co.jp/html/pdf/result_130415.pdf

・決算補足資料
http://www.dnh.co.jp/html/pdf/supple_130415.pdf

公表された当期利益は、10億円近く前期比で向上しているが特別利益と特別損失が出ているため、前期と比較すると特別利益で、6億円弱のかさ上げ効果が出ている。実質的な本業の収益性は、営業利益で8億円程度の微増にとどまる。
2013年の営業利益 709億円
2012年の営業利益 717億円

さらに営業利益の内訳を比較してみる。
決算補足資料中の「3、主要事業の損益」の項目で比較できる。
ドトール事業がエクセルシオールの不調により、利益率低下している。またドトール事業は、退店コストと見られる特別損失が増加している。
そのためドトール事業の当期利益は、2011年度の半分程度に落ち込んでいる。
全体としての既存店売上高は下げ止まりの傾向を見せており、順調に既存店売上が推移すれば、利益率のこれ以上の低下は起こらない可能性もある。

ドトール
2013年 売上高71,114(百万円) 営業利益 3,485(百万円) 特別損失2,102(百万円) 当期純利益1,180(百万円)
2012年 売上高72,110(百万円) 営業利益 3,582(百万円) 特別損失1,154(百万円) 当期純利益1,269(百万円)
2011年 売上高70,038(百万円) 営業利益 4,299(百万円) 特別損失 634(百万円) 当期純利益2,282(百万円)
2010年 売上高68,684(百万円) 営業利益 4,886(百万円) 特別損失1,788(百万円) 当期純利益1,971(百万円)

日レス
2013年 売上高31,181(百万円) 営業利益 3,716(百万円) 特別損失 239(百万円) 当期純利益2,778(百万円)
2012年 売上高30,406(百万円) 営業利益 3,439(百万円) 特別損失 683(百万円) 当期純利益1,482(百万円)
2011年 売上高30,326(百万円) 営業利益 3,312(百万円) 特別損失 311(百万円) 当期純利益1,720(百万円)
2010年 売上高29,760(百万円) 営業利益 3,994(百万円) 特別損失 293(百万円) 当期純利益2,196(百万円)

また包括利益による純資産のかさ上げ効果はあまりない。